لیکویید شدن چیست؟

برای اینکه لیکویید شدن را بهتر درک کنیم، بهتر است که ابتدا با انواع بازارها آشنا شویم.

در بازارهای مالی سه نوع بازار وجود دارد: بازار اسپات (Spot)، مارجین (Margin) و فیوچرز (Futures). 

در معاملات اسپات مالکیت یک دارایی بین دو نفر جابجا می‌شود؛ به عنوان مثال اگر کسی یک بیت کوین بخرد، مالکیت آن از فروشنده به خریدار منتقل می‌شود.

بازار مارجین، همان بازار اسپات است و معاملاتش نیز در همان بازار اسپات انجام می‌شود ولی تفاوتش این است که تریدر می‌تواند بخشی از سرمایه مورد نیاز برای معامله را از صرافی قرض بگیرد یا به اصطلاح از اهرم یا Leverage استفاده کند.

بازار فیوچرز به صورت قراردادی عمل می کند و در واقع چیزی بین افراد جابجا نمی شود، یعنی تریدرها فقط روی تغییرات قیمت در آینده پیش بینی و معامله می کنند. تریدرها در بازار فیوچرز نیز می‌توانند از اهرم استفاده کنند.

با وجود شباهت‌های زیاد بین بازار مارجین و بازار فیوچرز این دو بازار کاملا متفاوت بوده و دو بازار مستقل از یکدیگر هستند. اگر شما در بازار مارجین یک بیتکوین خریداری کنید، این مقدار از یک فروشنده حقیقی به حساب شما منتقل می‌شود؛ اما در بازار فیوچرز، خرید یک بیتکوین قراردادی است که بین شما و صرافی ایجاد می‌شود و در واقع هیچ بیتکوینی منتقل نمی‌شود.

در بازار اسپات زمانی سرمایه شما صفر می شود که قیمت دارایی‌تان صفر شود؛ اما در بازار مارجین و فیوچرز بخاطر استفاده از اهرم یا قرض، از سرمایه بیشتری در معامله های خود استفاده می‌کنید و به همین دلیل صرافی ها با توجه به استراتژی ها و مدیریت ریسک هایی که دارند حساب ها را لیکویید می کنند.